融360观察 | 消失许久的5年期大额存单回来了，这次释放了什么信号？

一度从银行产品“货架”上消失的5年期大额存单，近期悄然返场。7月中旬至8月初，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四大行相继上架5年期大额存单产品。工行上架两款，年利率分别为1.60%和1.55%；农行于7月8日发行金穗2026年第33期个人大额存单，年化利率1.60%；中行手机银行APP中两款5年期大额存单在售，1.60%利率的产品已显示“剩余额度不足”；建行5年期产品年化利率最高至1.60%。股份制银行中，平安银行、华夏银行5年期产品年化利率达1.75%，民生银行最高可达1.77%。

自7月1日中行率先上新大额存单以来，已有近20家地方中小银行密集发布大额存单上新公告，数量远超6月份。但中小银行最长期限仅为3年，与国有大行的5年期产品形成期限错位。

这是否意味着存款利率要“反转”了？加息周期要来了？融360数字科技研究院高级分析师艾亚文指出，近期大额存单密集回归，并非存款利率见底反转或加息周期开启的信号，而是银行在净息差承压与巨额存款到期洪峰双重背景下，为锁定长期负债、缓解久期错配采取的阶段性战术调整。

此外，今年6月央行发布《大额存单管理办法（征求意见稿）》，拟下调认购门槛，并明确了存单转让、提前支取等业务的合规渠道，进一步提升了大额存单二级市场流动性。这在制度层面大幅增强了银行供给意愿和产品的吸引力。

换句话说，这更多是银行在特定时间窗口里的“自救式”操作，而非宏观利率政策的转向信号。

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编辑：贾珮椄